En introduction à l'UV une initiation à l'utilisation du langage R. Un rappel sur les test d'hypothèses est prévu.
Dans un premier temps, les modèles effectifs de gestion d'actifs sont abordés (Markowitz, Litterman) ainsi que les notions usuelles d'indicateur de risque.
Dans un second temps, une partie de l'UV (24 h) est consacrée à une présentation détaillée des techniques économétriques appliquées aux données financières (modèles Arch, Garch) avec application au calcul de la VaR. La problématique de gestion de portefeuille et présente la théorie du portefeuille de Markowitz, la gestion CAPM.
Un deuxième développement est consacré à la finance empirique et permet d'étudier quelques extensions du modèle Black-Scholes classique, de façon à rendre compte des observations de marché. On observe les marchés d'une perspective historique d'abord, puis à travers le marché des options, pour justifier et analyser plusieurs formulations. Différents modèles de couverture du risque de taux sont présentés. Un modèle sera implémenté en TP. La valorisation par simulation de scénarios est développée et fait l'objet d'une programmation d'un simulateur par les étudiants.
Le cours s'appuie sur des exercices de simulation réalisés en cours, et sur des petits projets informatiques réalisés en binôme ou individuellement.
