Programmé en UVF34B203
Présentation :
Ce module est conçu comme une introduction aux concepts de base en finance de marché permettant de comprendre les modèles financiers simples.
Cette UV permet de se familiariser avec les concepts et outils de base en finance. L'accent est mis sur une bonne compréhension des modèles usuels (temps discret et temps continu), sans rentrer dans les détails mathématiques.
Pré-requis :
Pour les étudiants qui n'ont pas suivi la majeure ESH, la lecture des chapitres 6, 12, 17 et 18 du livre "Macro économie" de Blanchard et Cohen, Edition Pearson (disponible à la bibliothèque) est recommandée en préalable à l'UV.
Pour les élèves n'ayant pas suivi la majeure MTS, la lecture des polycopiés "Eléments de traitement numérique du signal", Processus aléatoires" et "Traitement du signal" est recommandée.
Liens :
Ces notions constituent une première base pour aborder la finance de marché. Les modèles plus complexes seront abordés dans l'UV "finance empirique"
Volume horaire :
63h
Contenu détaillé :
Dans une première partie introductive (12h), l’UV présente :
- l'organisation des marchés financiers ;
- les produits financiers classiques : action, obligation, contrat à terme, produits dérivés ;
- les taux d'intérêts
- l'environnement règlementaire des institutions financières.
La deuxième partie (30h) est consacrée aux principes de base de valorisation. Les modèles de Cox-Rubistein et Black-Scholes sont présentés et étudiés en TP. Ces modèles sont utilisés pour la valorisation d'options américaines sur action.
La dernière partie aborde la gestion du risque (21h). La méthode VaR et ses dérivés sont présentés pour l'évaluation du risque d'un portefeuille. La gestion dynamique est étudiée (delta, gamma, véga) et appliquée en TP. Les notions de risque de taux et risque de crédit sont abordées.
Année 2016/2017
Dernière mise à jour le 08-FEB-16
Validation par le responsable de programme le
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